Fundos da Reag declaram R$ 4,1 bilhões em ações com “CNPJ fantasma”

Fundos administrados pela Reag Trust utilizaram um CNPJ inválido para registrar participações avaliadas em cerca de R$ 4,1 bilhões em ações, segundo documentos enviados à Comissão de Valores Mobiliários (CVM). As informações indicam que a própria Reag apontou um CNPJ como emissor dos ativos declarados, embora o cadastro não exista nos registros da Receita Federal, aparecendo nos informes identificado apenas de forma genérica como “emitente geral”.

A coluna identificou 16 fundos geridos pela Reag que registraram participações em ações associadas ao mesmo CNPJ. A corretora teve a liquidação extrajudicial anunciada pelo Banco Central em 15 de janeiro, em meio a investigações sobre sua atuação no mercado financeiro, especialmente a fraudes ligadas ao Banco Master.

Os documentos analisados têm como base informes de maio e junho de 2025, que correspondem aos últimos balanços disponibilizados à CVM pela própria Reag.

Nos fundos analisados, as participações foram classificadas como “ações”, o que indica investimentos diretos em empresas – em geral companhias privadas, holdings ou sociedades de propósito específico (SPEs), estrutura comum em fundos de investimento em participações (FIPs).

Nesse tipo de operação, a regulamentação exige que o emissor do ativo seja identificado de forma precisa, com CNPJ válido e denominação social correspondente, ainda que a empresa não seja listada em bolsa.

Nos documentos enviados à CVM, porém, diversas dessas participações aparecem vinculadas a um cadastro genérico, identificado como ‘emitente geral’, associado a um CNPJ inexistente. O mesmo identificador é utilizado para registrar investimentos em empresas distintas, com nomes diferentes, o que dificulta a verificação pública sobre quem são os emissores das ações declaradas.

Veja o nome dos 16 fundos que têm como emitente de ações CNPJ inexistente:

• Benevento Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia
• Abrantes Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia
• Revolution Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia
• Mapi Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia
• Touring Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia
• Mercado Municipal de SP – Fundo de Investimentos em Participações Multiestratégia
• Termopilas Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia
• Northuldra fundo de Investimento em Participações Multiestratégia de Responsabilidade Ilimitad
• Hockenheim Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia de Responsabilidade Ilimitada
• 964 Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia
• Abbiamo Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia
• Flora Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia
• Horeb Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia
• Alpine Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia
• Falcon Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia
• New Meta Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia

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